影片故事始终围绕着马良的不凡命运而展开。放牛娃马良一心想学画，整天用树枝和木炭作笔画画。一天夜里他梦见一位神仙送他一支神笔，画什么就得到什么，乡亲们得到他用神笔画成的水牛、水车等实物，都非常感激他。此事被官府得知，官老爷派人逼迫马良画一座金山。马良在金山周围画了海洋和帆船，贪婪的官老爷带着家人上船，马良挥舞神笔掀起狂风大浪，那只帆船很快沉没。从此，马良自由地为劳动人民画需要的东西。